헤지펀드 롱숏 비율이 극단으로 쏠릴 때 나타나는 반전
헤지펀드 롱숏 비율이 극단으로 쏠릴 때 나타나는 반전 특정 팩터나 테마에 대한 헤지펀드들의 매도가 절정에 달했다는 뉴스가 나온 바로 다음 날, 오히려 그 반대 방향으로 시장이 급반…
오더플로우 데이터에 남는 매수·매도 불균형의 흔적
오더플로우 데이터에 남는 매수·매도 불균형의 흔적 호가창과 체결 데이터를 초 단위로 뜯어보면, 겉으로 드러난 가격 움직임만으로는 보이지 않는 흔적들이 남아 있습니다. 실제로 특정 …
옵션 변동성 텀스트럭처가 뒤집힐 때 시장이 먼저 아는 것
옵션 변동성 텀스트럭처가 뒤집힐 때 시장이 먼저 아는 것 지수 자체는 아직 크게 흔들리지 않았는데, 옵션시장의 변동성 곡선만 먼저 이상한 모양으로 뒤틀리는 순간이 있습니다. 실제로…
스마트베타 팩터가 동시에 무너질 때 나타나는 공통 신호
스마트베타 팩터가 동시에 무너질 때 나타나는 공통 신호 가치, 모멘텀, 퀄리티처럼 서로 다른 논리를 가진 팩터들에 나눠 투자하면 한쪽이 부진해도 다른 쪽이 버텨줄 것이라는 게 스마…
듀레이션이 긴 채권, 금리 변화에 더 예민하게 반응하는 구조
듀레이션이 긴 채권, 금리 변화에 더 예민하게 반응하는 구조 같은 날 같은 폭으로 금리가 움직였는데도, 어떤 채권은 가격이 소폭 흔들리는 데 그치고 어떤 채권은 두 자릿수 퍼센트로…
유동성 함정 구간에서 통화정책이 힘을 못 쓰는 이유
유동성 함정 구간에서 통화정책이 힘을 못 쓰는 이유 중앙은행이 기준금리를 낮추고 시중에 막대한 돈을 풀었는데도 경기가 살아나지 않고 물가마저 오르지 않는 구간이 있습니다. 평소라면…
자산배분 리밸런싱 시점, 기관 수급이 몰리는 이유
자산배분 리밸런싱 시점, 기관 수급이 몰리는 이유 특정 시점이 다가오면 뉴스에서 “연기금 매물이 쏟아졌다”거나 “기관 수급이 한 방향으로 몰렸다&#…
캐리 전략과 모멘텀 전략이 충돌할 때 나타나는 왜곡
캐리 전략과 모멘텀 전략이 충돌할 때 나타나는 왜곡 가장 좋은 실적을 내던 주도주들이 별다른 악재 없이 하루아침에 가장 크게 빠지는 날이 있습니다. 실제로 이런 급락의 배경을 뜯어…
기대인플레이션이 꺾이는데 금리가 안 내려가는 이유
기대인플레이션이 꺾이는데 금리가 안 내려가는 이유 물가 상승 기대를 나타내는 기대인플레이션 지표가 분명히 꺾이고 있는데, 정작 시장금리나 기준금리는 좀처럼 따라 내려오지 않는 구간…