스마트베타 팩터가 동시에 무너질 때 나타나는 공통 신호
스마트베타 팩터가 동시에 무너질 때 나타나는 공통 신호 가치, 모멘텀, 퀄리티처럼 서로 다른 논리를 가진 팩터들에 나눠 투자하면 한쪽이 부진해도 다른 쪽이 버텨줄 것이라는 게 스마…
코인, 주식
듀레이션이 긴 채권, 금리 변화에 더 예민하게 반응하는 구조
듀레이션이 긴 채권, 금리 변화에 더 예민하게 반응하는 구조 같은 날 같은 폭으로 금리가 움직였는데도, 어떤 채권은 가격이 소폭 흔들리는 데 그치고 어떤 채권은 두 자릿수 퍼센트로…
유동성 함정 구간에서 통화정책이 힘을 못 쓰는 이유
유동성 함정 구간에서 통화정책이 힘을 못 쓰는 이유 중앙은행이 기준금리를 낮추고 시중에 막대한 돈을 풀었는데도 경기가 살아나지 않고 물가마저 오르지 않는 구간이 있습니다. 평소라면…
자산배분 리밸런싱 시점, 기관 수급이 몰리는 이유
자산배분 리밸런싱 시점, 기관 수급이 몰리는 이유 특정 시점이 다가오면 뉴스에서 “연기금 매물이 쏟아졌다”거나 “기관 수급이 한 방향으로 몰렸다&#…
캐리 전략과 모멘텀 전략이 충돌할 때 나타나는 왜곡
캐리 전략과 모멘텀 전략이 충돌할 때 나타나는 왜곡 가장 좋은 실적을 내던 주도주들이 별다른 악재 없이 하루아침에 가장 크게 빠지는 날이 있습니다. 실제로 이런 급락의 배경을 뜯어…
기대인플레이션이 꺾이는데 금리가 안 내려가는 이유
기대인플레이션이 꺾이는데 금리가 안 내려가는 이유 물가 상승 기대를 나타내는 기대인플레이션 지표가 분명히 꺾이고 있는데, 정작 시장금리나 기준금리는 좀처럼 따라 내려오지 않는 구간…
베가 익스포저가 커진 포지션, 변동성 축소 국면에서 벌어지는 일
베가 익스포저가 커진 포지션, 변동성 축소 국면에서 벌어지는 일 옵션을 매수하고 기초자산 방향까지 맞혔는데도 계좌는 오히려 손실을 보고 있는 경우가 있습니다. 실제로 이런 포지션의…
신용부도스와프 프리미엄이 오르는데 주가는 버티는 이유
신용부도스와프 프리미엄이 오르는데 주가는 버티는 이유 특정 기업이나 국가의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 눈에 띄게 오르는 뉴스가 나왔는데도, 정작 그 주식이나 주가지수는 별다…
자산군 간 상관계수가 갑자기 무너질 때 나타나는 신호
자산군 간 상관계수가 갑자기 무너질 때 나타나는 신호 주식과 채권을 함께 담아두면 한쪽이 흔들려도 다른 쪽이 버텨줄 것이라는 믿음은 분산투자의 오랜 전제였습니다. 그런데 실제로 시…