옵션 세타감쇠가 가속화되는 만기 직전, 놓치기 쉬운 손익 구조
옵션 세타감쇠가 가속화되는 만기 직전, 놓치기 쉬운 손익 구조 옵션을 매수한 뒤 기초자산 가격이 예상한 방향으로 움직였는데도 오히려 손실을 보는 경우가 있습니다. 실제로 만기가 임…
알고리즘 매매 물량이 몰리는 구간, 사람의 판단이 밀리는 이유
알고리즘 매매 물량이 몰리는 구간, 사람의 판단이 밀리는 이유 특정 가격대를 지수가 통과하는 순간, 마치 누군가 스위치를 켠 것처럼 매수 혹은 매도 물량이 한꺼번에 쏟아지는 장면을…
자기자본이익률과 주가의 괴리, 좁혀지는 시점의 조건
자기자본이익률과 주가의 괴리, 좁혀지는 시점의 조건 자기자본이익률(ROE)이 높은 기업은 이론적으로 주가도 그만큼 높은 평가를 받아야 정상입니다. 그런데 실제로 국내 증시의 종목들…
원자재 슈퍼사이클 초입에서 나타나는 공통된 수급 패턴
원자재 슈퍼사이클 초입에서 나타나는 공통된 수급 패턴 원자재 가격이 오래 부진하다가 어느 순간부터 꾸준히 오르기 시작하면, 시장에서는 어김없이 ‘슈퍼사이클이 시작된 것 …
리츠 배당수익률과 금리 민감도, 괴리가 커지는 구간
리츠 배당수익률과 금리 민감도, 괴리가 커지는 구간 리츠(REITs) 투자를 검토하다 보면 배당수익률이 두 자릿수, 심지어 30%를 넘는 종목까지 눈에 띌 때가 있습니다. 언뜻 보…
엔캐리트레이드 청산 신호, 환율보다 먼저 나타나는 곳
엔캐리트레이드 청산 신호, 환율보다 먼저 나타나는 곳 엔캐리트레이드 청산 우려가 불거지면 사람들은 대개 엔/달러 환율부터 확인합니다. 그런데 실제로 과거 청산 사태가 벌어졌던 시점…
일드커브 역전 이후, 주식시장이 뒤늦게 반응하는 시차
일드커브 역전 이후, 주식시장이 뒤늦게 반응하는 시차 장단기 금리차(일드커브)가 역전됐다는 뉴스가 나오면 흔히 경기침체와 증시 급락이 임박했다는 경고로 받아들여집니다. 그런데 실제…
페어트레이딩에서 스프레드가 벌어졌다 좁혀지는 조건
페어트레이딩에서 스프레드가 벌어졌다 좁혀지는 조건 페어트레이딩은 서로 비슷하게 움직여야 할 두 종목의 가격 차이가 벌어졌을 때 한쪽을 매수하고 다른 한쪽을 매도해, 그 차이가 다시…
변동성 스큐가 한쪽으로 기울 때 시장이 숨기는 심리
변동성 스큐가 한쪽으로 기울 때 시장이 숨기는 심리 지수가 완만하게 오르고 있어 겉으로는 시장이 낙관적으로 보이는 날에도, 옵션 시장의 내부를 들여다보면 전혀 다른 이야기가 펼쳐지…